公司评级与战略 - Erste Group将Arista Networks股票评级从“买入”下调至“持有” [1] - 公司正构建跨供应商生态系统以整合AI网络与计算基础设施预计将推动中期收入增长但增速放缓 [1] - 预计明年营业利润率将小幅下降且股票估值显得昂贵 [2] 财务业绩表现 - 2025年第三季度总收入达到约23.1亿美元 [3] - 软件和服务收入占总收入约18.7% [3] - 产品收入较2024年同期增加3.879亿美元增幅达25.5%显示出客户对交换和路由平台需求更高 [3] - 非GAAP毛利率为65.2%受到有利的产品组合和库存收益影响 [4] - 非GAAP净收入为9.623亿美元高于2024年同期的7.69亿美元 [4] - 非GAAP每股收益在2025年第三季度增长25%显示出健康的需求和战略路线图的严格执行 [4] 产品与技术 - Etherlink产品组合展示了其加速网络方法可实现零接触自动化、可信安全、流量工程和遥测的单点网络控制以提高计算和GPU利用率 [2]