碳酸锂价格表现 - 11月17日碳酸锂期货主力合约强势涨停，涨幅9%，报95200元/吨 [2] - 电池级碳酸锂中间价自9月中旬的71500元/吨启动，两个月内飙升21.33%，较今年6月低点59900元/吨上涨超50% [3] - 碳酸锂期货主力合约自10月中旬以来累计涨幅超30% [3] 锂矿板块市场表现 - A股锂矿板块逆市掀起涨停潮，盛新锂能、融捷股份、大中矿业、雅化集团等多股封板 [2] - 截至11月17日收盘，锂矿成分股23家上市公司中有7家年内涨幅超过100% [2] - 大中矿业、天华新能、盛新锂能涨幅居前，年内分别上涨264%、168%、160% [2] 价格上涨驱动因素 - 本轮锂价回升是供给收缩与储能需求爆发共同作用的结果 [2][3] - 供给端方面，宁德时代江西矿区停产减少国内月供给约0.8万吨，占国内月供应8%，青海部分盐湖也因证照问题停产检修 [3] - 需求端方面，储能需求预期被点燃，库存持续加速去化，目前市场正迎来一轮由需求驱动的新涨势 [3] - 总库存降至12万吨凸显供应偏紧 [5] 供需格局与未来展望 - 2025年全球碳酸锂需求预计为155万吨，供应能力170多万吨，存在约20万吨过剩 [4] - 2026年碳酸锂需求预计增长30%至190万吨，供应增长约25万吨，供需基本平衡，价格有上涨空间 [4] - 若2026年需求增速超30%甚至达40%，价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨 [4] - 2026年全球锂市场可能出现小幅缺口，价格中枢或上移 [2] - 储能将带动2026年锂电需求增速超过30% [3] 市场观点分歧 - 市场对于碳酸锂后续走势存在较大分歧，基本面在强现实与弱预期间博弈 [5] - 长期看，供应端维持高开工、海外盐湖有新产能释放预期，供应压力将限制上行空间 [5] - 对中长期维度下碳酸锂价格走势仍保持乐观判断 [5] 公司财务状况 - 天齐锂业前三季度净利润同比上涨103.16%达1.8亿元，第三季度归母净利润扭亏为盈，实现9549.55万元，同比增长119.26% [6] - 赣锋锂业前三季度净利润为0.26亿元，同比增长103.99%，第三季度净利润达5.57亿元，同比增速达364.02%，结束连续三个季度亏损 [6] - 7万元/吨被业内普遍视为碳酸锂企业的平均盈亏平衡线 [6]