基金概况 - 道富SPDR S&P资本市场ETF（KCE）于2005年11月8日推出，是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供对股票市场中金融-经纪商/资本市场板块的广泛敞口[1] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过5.5401亿美元，属于中等规模ETF[3] - KCE寻求在扣除费用前追踪S&P资本市场精选行业指数的表现，该指数代表了S&P全市场指数中的资本市场板块[3] 投资成本与收益 - 该ETF年度运营费用率为0.35%，使其成为该领域成本最低的产品之一[4] - 其12个月追踪股息收益率为1.56%[4] 行业配置与持仓集中度 - 该ETF在金融板块的配置最重，约占投资组合的100%[5] - 前十大持仓资产约占管理总资产的19.33%，持仓集中度相对较低[6] - 个股持仓中，Galaxy Digital Inc A（GLXY）占比最高，约为总资产的2.7%，其次是Robinhood Markets Inc A（HOOD）和Coinbase Global Inc Class A（COIN）[6] - 基金通过约65只持仓有效分散了个股风险[7] 业绩表现与风险特征 - 年初至今，该ETF上涨约6.26%，过去12个月上涨约2.86%（截至2025年11月17日）[7] - 在过去52周内，KCE的交易价格区间为108.52美元至157.83美元[7] - 该ETF在过去三年的贝塔值为1.28，标准差为21.14%，被认为是高风险选择[7] 行业分类与比较 - 金融-经纪商/资本市场是Zacks行业分类中16个广泛板块之一，目前排名第1，位于前6%[2] - 作为比较，iShares美国经纪交易商与证券交易所ETF（IAI）资产规模为15.9亿美元，费用率为0.38%[9] - 被动管理型ETF因其低成本、透明度高、灵活性和税收效率而日益受到机构和零售投资者的欢迎[1]