市场表现 - 广州期货交易所最活跃的碳酸锂合约价格飙升9% 强势封死涨停板 报每吨9.52万元（约合1.34万美元）[1] - 赣锋锂业股价在深圳证券交易所应声上涨7.48%[3] - 同行业天齐锂业和雅化集团股价均触及10%的日内涨幅上限[3] 核心观点与预测 - 赣锋锂业董事长李良斌预计到2026年全球锂需求将实现30%的强劲增长[1] - 若2025年需求增长突破30%预期达到40% 锂价有潜力攀升至每吨15万元乃至20万元高位[1] - 尽管2025年市场面临约20万吨供应过剩 但供应链响应速度可能无法匹配需求端爆发式增长 从而形成短期供需错配[1] 需求驱动因素 - 电池储能系统作为全新需求增长点迅速崛起 弥补电动汽车市场增速放缓影响[3] - 全球能源转型和人工智能应用普及共同催生对大规模电池储能的巨大需求[3] - 锂的价值正从“动力电池金属”向“能源转型基石金属”转变[4] 市场分析与解读 - 行业龙头信心喊话起到关键“预期管理”作用 有效扭转市场普遍悲观情绪[4] - 此轮上涨更多是情绪驱动的估值修复 后续价格持续走高需看明年第一季度实际需求数据和去库存进度[4] - 市场关注点从电动汽车渗透率转移至储能和AI驱动的电力需求 形成新的增长叙事[4]