Nutanix评级与前景 - 奥本海默首次覆盖Nutanix并给予跑赢大盘评级，目标价90美元[1] - 看涨观点基于企业IT架构加速向超融合基础设施转型，Nutanix作为该领域先驱将直接受益[1] - VMware因持续涨价导致客户续约抵制，Nutanix有望实现市场份额渐进替代[1] - 公司具备利用非结构化数据需求激增构建AI应用的核心能力，为人工智能时代业务拓展提供支撑[1] - 尽管近期美国联邦政府业务放缓、独立虚拟化业务拓展时间线比预期更长，但对公司在虚拟化/AI推理领域的长期前景充满信心[1] - 随着Nutanix持续超越行业40法则标准，其估值倍数有望获得重估[2] Pure Storage评级与前景 - 奥本海默首次覆盖Pure Storage并给予跑赢大盘评级，目标价120美元[2] - 看涨观点基于AI应用非结构化数据创建与存储需求增长将利好公司[2] - 公司在拥有技术优势的全闪存阵列市场实现长期份额提升，持续抢夺传统磁盘存储和其他闪存厂商份额[2] - 公司正将客户群拓展至一级和二级超大规模数据中心[2] - 这些因素将推动新客户强劲增长、现有客户持续扩容以及营业利润率持续改善[2] Rubrik评级与前景 - 奥本海默对Rubrik给予与市场持平评级，指出估值已合理反映增长前景[3] - 公司受益于数据重要性提升推动备份存储总潜在市场扩大，以及数据安全漏洞和勒索软件攻击增加契合其安全优先策略[3] - 行业向即服务平台转型亦为利好因素[3] - 中性看法源于网络韧性领域竞争加剧，且当前约9.5倍EV/CY26E销售额的估值处于合理水平[3]