交易概览 - 阿克苏诺贝尔与艾仕得涂料系统达成最终协议，将以全股票合并方式对等合并，创建一家企业价值约250亿美元的首选全球涂料公司[1] - 合并后的公司将拥有约170亿美元的营收和约15亿美元的形式调整后自由现金流[3] - 交易预计在2026年底至2027年初完成，需获得双方股东批准、监管批准等惯例成交条件[13] 战略与财务效益 - 合并预计将产生约6亿美元已确定且可执行的税前协同效应，其中90%预计在交易完成后的前三年内实现[3][10] - 包括协同效应在内，合并后公司预计将实现约33亿美元的调整后EBITDA，利润率接近20%，行业领先[10] - 合并将结合双方高度互补的产品组合，涵盖粉末涂料、航空航天涂料、修补漆、工业涂料和装饰漆等一流业务，形成全系列涂料解决方案[2][10] - 合并后公司将拥有173个生产基地和91个研发设施，覆盖全球，增强为本地客户提供全球服务的能力[10] 公司治理与运营结构 - 合并后公司将采用单层董事会制，由艾仕得现任董事长Rakesh Sachdev担任董事长，阿克苏诺贝尔现任首席执行官Greg Poux-Guillaume担任合并后公司首席执行官[5][7][8] - 公司将在阿姆斯特丹和费城设立双总部，在荷兰注册成立，最终将仅在纽约证券交易所上市[9] - 交易完成后，阿克苏诺贝尔股东将拥有合并后公司55%的股份，艾仕得股东将拥有45%的股份[12] 研发与创新实力 - 合并后公司年度研发总支出约为4亿美元，拥有91个全球研发中心，约4200名研究员、科学家和工程师，以及约3200项已授予和申请中的专利[10] - 结合双方在修补漆、轻型车辆、工业涂料等领域的现有技术能力，有望加速高价值创新，为客户提供更先进、差异化的产品[10]