数据中心行业 - 数据中心是人工智能热潮的后台支持，是不可忽视的趋势 [1][7] - 行业涉及巨额的前期资本支出和较低的初始利用率，可能严重挤压盈利能力 [1][7] - 存储硬件更换频繁且昂贵，导致折旧成为非常现实的现金成本，与其他基础设施投资不同 [1][7] 印度市场整体观点 - 市场对高估值已变得自满，选股比以往任何时候都更重要 [2][7] - 行业层面的估值舒适度不存在，但行业内个别股票仍具吸引力 [2][7] - 由于外国机构投资者抛售、新股供应和温和的盈利增长，预计市场将呈区间波动并带有轻微负面倾向 [2][7] - 投资策略是增长与价值相结合，而非对立 [5][7] - 宽基指数短期内不会带来暴涨回报，这将是一个选股者的市场，应关注个股 [7][9] 绿色能源主题 - 可再生能源领域存在强劲机会，特别是本土太阳能电池制造被视为下一个重大的结构性转变 [6][9] - 信实集团的向后整合前景乐观，但规模相对于大型集团而言太小，影响有限 [9] - 看好的具体公司包括：Sterling & Wilson Solar（相信业务能够复苏）、KPI Green Energy（长期模式具吸引力，尽管短期需整合）、Suzlon（存在上行空间，但股票需要六个月整合期以改善利用率）[8] - 认为如Waaree等太阳能电池制造商目前估值昂贵 [8] 银行业主题 - 银行在存款重新定价方面处理得非常好，净息差可能已经触底，流动性正在改善 [6][9] - 部分银行仍以吸引人的估值倍数交易 [6][9] - 看好的具体银行包括：Axis Bank、IndusInd Bank 和 IDFC First Bank，这些银行提供了增长能见度和合理估值的组合 [9]