杜肯家族办公室的投资动态 - 截至2024年中，杜肯家族办公室持有近77万股Palantir股票，看重其两个独特、由人工智能驱动且无直接替代品的SaaS平台的高速增长，以及可持续的护城河[1] - 杜肯家族办公室的斯坦利·德鲁肯米勒管理超过40亿美元资产，其投资回报持续跑赢标普500指数[2] - 在截至9月的季度，机构投资者需提交13F文件，披露其持仓变化，为市场提供顶级基金经理操作的最新快照[3][4] 对Palantir的投资操作与原因分析 - 德鲁肯米勒在2024年第一季度清空了其基金所持有的全部Palantir头寸，并在7月1日至2025年3月31日期间卖出了所有Palantir股票[2][7] - 清仓的部分原因可能是获利了结，截至9月底，其投资组合中65个持仓的平均持有期仅为2.12个季度（约6个多月）[8] - 德鲁肯米勒在2024年5月表示，人工智能可能短期被高估但长期被低估，此观点同样适用于解释其卖出Palantir[9] - Palantir面临估值过高的问题，截至11月14日，其市销率高达114，远高于历史表明难以长期维持的30倍水平[11] - 过去三十年，每一项热门新技术在早期都经历过泡沫破裂，若历史重演，AI泡沫破裂可能拖累Palantir股价[10] 对“七巨头”中三只股票的新建仓位 - 德鲁肯米勒并未回避AI领域，而是选择性建仓，在第三季度大举买入三只相对便宜的“七巨头”股票：Alphabet（A类股102,200股）、亚马逊（437,070股）和Meta Platforms（76,100股）[13][19] - 这三家公司均将AI作为工具来增强其现有高利润平台，而非像英伟达那样直接依赖AI创造收入，这使其在潜在AI泡沫破裂时更具韧性[13][15] - Alphabet和亚马逊分别运营全球第一和第三大云基础设施服务平台，两者都在平台中整合生成式AI和大语言模型能力以推动长期增长[13] - Meta Platforms利用AI工具为在其社交媒体应用系列上投放广告的企业服务，生成式AI工具可制作个性化静态和视频信息，提升点击率和广告定价能力[14] - 从估值看，基于华尔街对2026年现金流预测，Alphabet、亚马逊和Meta的远期现金流倍数分别为18倍和12倍，远低于Palantir近153倍的估值[16][17] Palantir Technologies的业务表现 - Palantir的核心平台Gotham协助美国及其盟友进行军事任务规划、执行以及数据收集与分析，较新的平台Foundry则帮助企业理解数据以简化运营[7] - 公司今年轻松超越华尔街的共识销售和利润预期，自2023年初以来，其股价涨幅超过2600%[7]