目标价与评级调整 - 将腾讯控股目标价由717港元调高6%至760港元 [1] - 维持"跑赢大市"的投资评级 [1] 财务预期调整 - 将2025年/2026年/2027年营收预期上调1% [1] - 将2025年/2026年盈利预期调高1%，2027年盈利预期调高2% [1] - 营收预期上调反映2025年第三财季业绩超出预期以及持续的AI赋能 [1] - 更高的营收和有利的毛利率结构将被GPU租赁营运支出增加部分抵销 [1] 业绩与AI战略 - 腾讯第三财季业绩超乎预期，进一步巩固其人工智能赋能的长期增长策略 [1] - 尽管AI晶片供应瓶颈限制了资本支出计划，但公司仍致力于AI模型架构升级、顶尖人才投资以及在微信内开发智慧体AI能力 [1] - 鉴于公司独特的微信生态系统，其是中国互联网领域最有能力从智能体AI应用中获益的公司之一，应用具有显著的商业化潜力 [1]