核心观点 - 公司2025年第三季度及前九个月财务业绩表现强劲 净收入、净利润及调整后EBITDA均实现同比增长 [1][2][3] - 公司宣布新的远期租船合同 显著提升了未来收入能见度和租船覆盖率 预计将为公司带来最低1.83亿美元的调整后EBITDA贡献 [4][8] - 管理层对公司在支线和中型集装箱船领域的市场定位表示乐观 认为该细分市场因船队老龄化及新船订单量小将更具优势 [10][11] 第三季度财务表现 - 第三季度总净收入为5690万美元 较2024年同期的5410万美元增长5.1% [14] - 第三季度净利润为2970万美元 基本和稀释后每股收益分别为4.27美元和4.25美元 高于2024年同期的2760万美元净利润及3.97美元和3.95美元的每股收益 [14][23][24] - 第三季度调整后EBITDA为3880万美元 高于2024年同期的3610万美元 [13][23] - 第三季度平均运营22.0艘船舶 平均期租等价租金为每日29,284美元 较2024年同期每日26,446美元增长10.7% [14] - 公司宣布第三季度每股股息0.70美元 [4] 前九个月财务表现 - 前九个月总净收入为1.705亿美元 较2024年同期的1.596亿美元增长6.8% [26] - 前九个月净利润为9650万美元 基本和稀释后每股收益分别为13.90美元和13.84美元 高于2024年同期的8840万美元净利润及12.75美元和12.66美元的每股收益 [26][39] - 前九个月调整后EBITDA为1.152亿美元 高于2024年同期的1.029亿美元 [38] - 前九个月平均运营22.6艘船舶 平均期租等价租金为每日28,735美元 [26] - 前九个月业绩包含出售M/V Diamantis船舶获得的1020万美元收益 [34] 近期业务发展 - 公司于2025年5月14日签署协议 以约5000万美元出售M/V Marcos V轮 并于2025年10月20日交付 记录约930万美元收益 [4] - 公司为五艘船舶签订了新的远期租约：M/V Synergy Oakland轮新租约期为34至38个月 日租金33,500美元 四艘在建中型船租约为47至49个月 日租金35,500美元 承租人有权将租期延长至5年 [4][8] - 这些新租约将公司2026年租船覆盖率提升至约75% 2027年覆盖率超过50% 并提供合同收入直至2032年 [8] - 截至2025年11月18日 公司已根据股票回购计划在公开市场回购了466,374股普通股 总金额约1050万美元 [4] 运营与成本数据 - 第三季度每船每日总运营费用为7,246美元 与2024年同期持平 前九个月为每船每日7,386美元 略低于2024年同期的7,452美元 [12] - 第三季度船队利用率为99.9% 前九个月为99.7% 保持在高位 [43] - 截至2025年9月30日 公司总债务为2.24亿美元 无限制及限制现金总额为1.124亿美元 未来12个月内计划债务还款约为2040万美元 [14] 船队概况与市场展望 - 截至2025年11月18日 公司船队包括21艘营运船舶（15艘支线船 6艘中型船）总运力61,144 TEU 另有4艘中型新造船预计于2027年至2028年交付 [41][81] - 管理层指出 与大型集装箱船市场面临高订单量的挑战不同 公司所处的支线和中型船细分市场船队年龄显著老化且新船订单量非常小 预计未来几年该细分市场船队规模将下降 这对公司构成优势 [10] - 公司将继续推进四艘新造船计划 扩大中年船舶的改装计划 并持续评估增值的投资机会 [11]