AI基础设施投资趋势 - 资金持续涌入AI基础设施领域但市场对受益者的选择变得更具选择性 [1] - 科技巨头（微软、亚马逊、Alphabet、Meta）未来12个月支出预计增长34%至约4400亿美元 [5] 市场分化表现 - CoreWeave股价上周暴跌26%创年内最差周表现此前一周下跌22%较4月低点上涨超400%后仍比3月IPO时上涨近90% [2] - 美光科技股价上周创历史新高11月上涨13%年内涨幅超190%预计今年利润将翻倍 [3] 市场选择标准变化 - 市场重新评估AI公司更青睐资产负债表强劲的企业回避债务高企的投机性标的 [4][6] - 甲骨文因云计算部门快速增长股价年内上涨但随后下跌33%因市场担忧其实现增长目标所需的成本 [6][7] 公司财务状况对比 - 甲骨文自由现金流预计今年为负97亿美元为1990年以来首次转负预计2028财年赤字将扩大至负243亿美元 [7] - 美光科技受益于AI计算用内存芯片需求激增盈利能力显著提升 [3]