投资评级与目标价调整 - 建银国际维持百胜中国“跑赢大市”投资评级，并将港股目标价从442.3港元上调2.5%至453.2港元，美股目标价从56.7美元上调2.5%至58.1美元 [1] - 目标价上调基于对2026财年核心盈利预测上调3%，主要原因是提高了POS增长预期，同时维持2026财年22倍市盈率不变 [1] 公司战略与扩张计划 - 百胜中国发布全新RGM 3.0策略，聚焦韧性、成长和护城河，并制定了系统销售规模扩张计划 [1] - 公司计划在2028财年门店数量达到2.5万多家，并在2030财年达到3万多家门店 [1] - 扩张计划以多元化品牌、细分产品服务及根据不同客户需求定制的差异化门店模式为基础 [1] 股东回报计划 - 百胜中国计划从2027财年起将100%的自由现金流分配给股东 [1] - 预计2027-2028财年平均年股东回报额为9-10亿美元，相当于约6%的年化股东回报率 [1]