文章核心观点 - 10月影视与游戏市场受高基数影响，收入同比有所回落，广告大盘则稳中向好，邮电通讯等行业增投显著，AI领域进展迅速，大模型正从技术竞争转向生态构建与场景渗透 [1] 影视行业 - 2025年10月全国电影票房26.12亿元（含服务费），同比下降27.94%，环比下降1.88% [2] - 影片《志愿军：浴血和平》单月票房达5.25亿，月票房占比达22.4%，为当月票房冠军 [2] 游戏行业 - 2025年9月国内游戏市场实际销售收入296.79亿元，同比下降2.13%，自研游戏海外市场收入16.21亿美元，同比下降4.82% [3] - 移动游戏收入214.88亿元，同比下降2.31%，客户端游戏收入70.09亿元，同比增长25.49% [3] - 腾讯《王者荣耀》《三角洲行动》《和平精英》《金铲铲之战》包揽中国iOS收入榜前四，共32家中国厂商进入全球发行商收入百强，合计收入19.5亿美元，占全球TOP100发行商收入的36.1% [3] 营销广告行业 - 2025年1-9月广告市场整体花费同比上涨3.5%，9月单月广告花费同比上涨12.7%，环比上涨0.7% [4] - 邮电通讯、个人用品、娱乐及休闲、IT产品及办公自助化服务行业刊例花费同比分别上涨78.9%、42.1%、38.9%和22.2% [4] - 药品、酒精类饮品及化妆品/浴室用品刊例花费同比分别下滑17.4%、12.7%和4.8% [4] AI领域 - OpenAI于10月发布Sora2、Sora App及浏览器智能体ChatGPT Atlas，谷歌推出Veo3.1并集成至Gemini生态 [5] - 国内DeepSeek推出DeepSeek-OCR仓库，聚焦视觉-文本压缩 [5] - AI产业正从模型能力竞争转向生态构建与场景渗透，视频生成、代码辅助、浏览器智能体等方向持续迭代 [5] 投资关注标的 - AI应用领域建议关注腾讯控股、阿里巴巴、快手-W、值得买、昆仑万维等 [6] - 游戏市场建议关注哔哩哔哩-W、巨人网络、吉比特、完美世界、三七互娱等 [6]