英伟达的市场地位与影响 - 英伟达是人工智能革命中受益最大的公司，其图形处理器是推动人工智能发展的关键，使公司处于硬件、软件和数据中心建设的核心位置 [1][2] - 在过去三年中，英伟达股价上涨了1000%，公司市值达到4.6万亿美元，成为全球最具价值的公司 [2] - 大型科技公司已花费数千亿美元建设数据中心，并为这些设施配备英伟达的图形处理器集群，对芯片的需求依然非常强劲 [5] Nebius集团的业务模式与机遇 - Nebius集团的核心业务是提供新云服务，其价值主张是通过云基础设施为客户提供图形处理器集群的访问权限 [6] - 公司已建有多处配备英伟达芯片的数据中心，若企业无法直接从英伟达采购硬件，可通过Nebius租用算力，从而节省时间和原本用于建设新数据中心或购买额外网络设备的大量资本支出 [7] - 在人工智能基础设施服务领域，Nebius及其同行开始获得关注，但许多投资者在寻找下一个英伟达时，仍倾向于关注传统的半导体股票 [8] Nebius集团的财务与增长 - Nebius集团近期获得了价值超过200亿美元的新云服务合同 [10] - 截至9月底，Nebius的年化运营费率收入为5.51亿美元 [11] - 超大规模企业越来越倾向于使用基础设施服务，这使得Nebius集团处于超级增长轨道上 [9][10]