全球供应链与关键资源需求 - 人工智能等技术的巨大成功和强劲需求引发了全球供应链危机 迫使私营企业和政府机构争抢为下一代系统和基础设施提供清洁动力的关键资源 [1] - 白银作为关键导电金属 其价格在10月创下每盎司50美元以上的历史新高 而黄金同期表现疲软 这暗示市场认识到白银牛市的工业需求成分 [2] - 技术进步和全球中产阶级增长可能使全球电力需求到205年增长169% 净零排放的追求可能提升白银和铜矿商的地位 [8] 地缘政治与资源安全 - 欧洲领导人正寻求在地缘政治分歧可能加剧的情况下保障其关键资源需求 欧洲采矿业备受关注 需设法减少对进口的依赖 [3] - 欧盟约50%的铜精矿依赖进口 这种随意性局面因当今国家间的意识形态分歧而加剧 而美中紧张局势更是雪上加霜 [4] - 中国今年收紧了稀土和关键矿物的出口管制 引发了对全球获取渠道的担忧 [4] 投资策略与工具 - 加拿大等具有前瞻性的国家正处于建立战略联盟以保障关键资源供应的早期阶段 在快速数字化的背景下 行动过晚可能是灾难性的 [6] - 斯普洛特公司推出了斯普洛特关键材料ETF 为投资关键材料领域提供了工具 该ETF提供对一系列关键材料的纯投资机会 [7] - SETM ETF广泛投资于领先的资源和能源公司 例如MP Materials、Albemarle和Cameco 这提供了分散化投资 若一家公司表现不佳 其他公司可弥补损失 [9] 市场表现与波动性 - 自年初以来 SETM ETF上涨了近74% 在过去半年中 该基金上涨约81% [11] - 目前价格走势正努力维持在50日移动平均线和20日指数移动平均线之上 累积成交量在10月中旬见顶 SETM同日创下收盘高点 此后该大宗商品基金市值出现缩水 [11] - 尽管SETM ETF可以扩大投资范围 但该基金仍与相对波动较大的标的挂钩 例如MP Materials的60个月贝塔系数为2.26 显著高于基准股票指数 [10]