文章核心观点 - 文章对比了高通和英特尔两家半导体公司在人工智能、连接性和边缘计算领域的战略布局与竞争态势 [1][2][3] - 两家公司均致力于通过投资AI和先进芯片技术来增强竞争力，但面临不同的市场机遇与挑战 [3][6][10] - 尽管两家公司均获得Zacks Rank 3（持有）评级，但基于近期股价表现、估值和增长潜力，英特尔似乎略占优势 [14][16][19] 高通公司分析 - 公司定位为从移动行业的无线通信公司向智能边缘的互联处理器公司转型，业务多元化，在5G、边缘网络、汽车平台（如远程信息处理、数字座舱、C-V2X）等领域势头良好 [4] - 通过推出新一代游戏芯片组（如Snapdragon G3 Gen 3, G2 Gen 2, G1 Gen 2）以及与三星在高端手机（S25系列）上的合作，巩固其在移动芯片组市场的地位 [5] - 面临来自英特尔在AI PC市场的激烈竞争，以及在高端手机市场与三星Exynos、中低端市场与联发科的竞争，同时中美贸易关系对其在华业务构成风险 [6] 英特尔公司分析 - 公司战略重心从以PC为中心转向以数据为中心的业务（如AI、自动驾驶），并积极推进IDM 2.0战略和晶圆厂运营模式，以提升成本效率和透明度 [2][7][8] - 在AI PC领域表现强劲，预计到2025年底将出货超过1亿台AI PC，其Xeon平台在5G云原生核心性能与能效方面设定了基准，获得电信设备商和软件供应商的需求 [9] - 同样面临对中国收入的依赖风险，以及在高性能GPU和AI领域落后于英伟达和AMD的挑战 [10] 财务预估对比 - 高通2026财年销售额共识预估同比增长2.8%，每股收益（EPS）预估增长0.9%，过去60天EPS预估呈上升趋势 [11][12] - 英特尔2025年销售额共识预估同比下降1.3%，但EPS预估大幅增长346.1%，过去60天EPS预估平均呈上升趋势 [12][13] 股价表现与估值 - 过去一年，高通股价上涨7%，而英特尔股价上涨43%，同期行业增长64% [14] - 从估值角度看，英特尔更具吸引力，其远期市销率（P/S）为3.04倍，低于高通的3.89倍 [16] 投资选择分析 - 两家公司长期盈利增长预期分别为：高通6.1%，英特尔7.1% [19] - 基于更优的股价表现、坚实的内部增长潜力以及更具吸引力的估值，英特尔目前似乎是更好的投资选择 [19]