百事公司2025年战略核心 - 2025年战略核心为积极削减成本和加速创新议程，旨在通过严格的运营收紧实现业绩重置 [1] - 公司将通过自动化、优化产品线、劳动力重组和网络简化来全面调整成本结构，以重建盈利能力并支持创新驱动的增长轨迹 [1] - 国际业务持续实现稳健的中个位数有机增长，北美业务出现初步企稳迹象 [1] 百事公司成本削减与效率提升举措 - 公司已削减超过35%的产品库存单位，并计划在第四季度再削减15% [2] - 菲多利部门裁员7%，关闭部分工厂，整合分销网络，并利用人工智能简化运营 [2] - 这些措施旨在降低成本、提高效率，以抵消近期因原料和关税成本上涨造成的3个百分点利润率拖累 [2] 百事公司产品创新与增长动力 - 公司依赖更强大的新产品管线来驱动高价值增长，包括功能性饮料和清洁标签零食 [3] - 无糖百事、Poppi益生菌苏打水、百事益生元可乐和低糖佳得乐等产品体现了公司向更健康、注重健康品类的转变 [3] - 目标是将严格的成本节约与创新推动相结合，特别是在北美地区，目标实现十几岁的营业利润率 [3] 同业公司（可口可乐与Keurig Dr Pepper）战略对比 - 可口可乐公司通过严格的成本控制为创新驱动的产品组合更新提供资金，其供应链效率、更智能的营销分配和生产力计划带来的节省用于投资零糖产品、风味创新和功能性饮料 [4][5] - 可口可乐在最近一个季度营业利润率大幅上升，证明成本纪律能直接支持创新并推动盈利能力和长期增长 [5] - Keurig Dr Pepper公司同样利用成本节约支持创新主导的增长，将效率重新投资于新的饮料和咖啡产品平台，加强其冲泡生态系统和品牌营销，以在冷饮、咖啡胶囊和功能性饮料等关键品类维持增长 [6] 百事公司市场表现与估值 - 百事公司股价在过去三个月下跌2.5%，同期行业指数下跌0.2% [7] - 公司远期市盈率为17.49倍，略低于行业平均的18.01倍 [9] - 市场对百事公司2025年每股收益的共识预期同比下降0.7%，但对2026年的预期同比增长5.9% [10] - 过去7天内，2025年每股收益预期下调1美分至8.10美元，而2026年预期上调至8.58美元 [10][11]