核心观点 - 公司入选当前最值得购买的8支最佳小型国防股名单 [1] - 公司第三季度营收创纪录，并重申全年业绩指引，股价年内表现强劲 [2][5][6] 第三季度财务业绩 - 第三季度净营收达到创纪录的2.126亿美元，同比增长6% [2] - 营收增长主要由国防业务驱动，该部门已连续三个季度实现两位数增长，主要得益于其导弹业务 [2] - 毛利率为26.6%，较去年同期提升40个基点 [3] - 调整后EBITDA为3440万美元，同比增长40个基点，连续第三个季度超过3000万美元 [3] - 调整后EBITDA利润率为16.2%，公司目标是在2027年达到18% [3] - 公司报告净亏损6440万美元，而去年同期为净利润1010万美元，亏损主要源于一项诉讼和解及相关成本 [4] - 调整后净利润为1520万美元，摊薄后每股收益为0.99美元，超出市场预期0.04美元 [4] 业务运营与市场展望 - 管理层指出商业航空航天领域表现疲软，持续的库存消化是主要挑战 [5] - 美国联邦航空管理局批准提高波音737月产量上限的决定，有助于降低系统内库存，被视为积极进展 [5] - 公司重申其2025财年全年业绩指引 [6] - 公司表示关税对其财务业绩影响有限，因其约95%的营收来自美国本土 [6] 市场表现 - 公司股票在2025年表现优异，截至11月14日收盘，年内涨幅达43.53% [6]