重组交易核心方案 - 中金公司计划通过向股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券和信达证券 [1] - 本次重组涉及A+H股两地上市公司同时吸收合并两家A股上市公司 [1] - 三家公司A股股票均自2025年11月20日起停牌 预计停牌时间不超过25个交易日 [1] 政策背景与行业导向 - 国家金融监管总局指导意见引导金融资产管理公司聚焦主责主业并深化改革转型 [1] - 2023年中央金融工作会议及2024年新"国九条"明确提出培育一流投资银行和投资机构 [2] - 政策支持头部机构通过并购重组等方式提升竞争力 目标到2035年形成2至3家具备国际竞争力的投资银行 [2] 重组预期影响与目标 - 重组旨在通过资源整合优化布局 使机构更聚焦服务国家战略与实体经济 [2] - 有利于构建资本实力更强、专业能力更完备、风控体系更稳健的综合金融服务平台 [2] - 预计可实现各方能力资源的有机结合与优势互补 产生规模经济和协同效应 [2] - 目标为提升服务国家战略和实体经济的质效 并提高股东回报水平 [2]