可转换票据发行详情 - 公司定价发行总本金为2.5亿美元的2031年到期可转换优先无担保票据[1] - 票据预计于2025年11月24日左右完成发行 并授予初始购买者在13天内额外购买最多5000万美元本金票据的选择权[1] - 票据将以每年5.00%的利率每半年支付现金利息 初始转换率为每1000美元本金可转换为171.3062股普通股 相当于每股约5.84美元的初始转换价格[2] - 初始转换价格较2025年11月19日纽约证券交易所美国板最后报告的每股4.67美元股价溢价约25%[2] - 公司有权在某些情况下赎回票据 持票人在特定事件发生时有要求公司回购票据的权利[2] 融资资金用途 - 此次发行净收益预计约为2.394亿美元 若初始购买者完全行使额外购买选择权 净收益将增至约2.859亿美元[3] - 净收益将用于支持Panuco项目的勘探和开发 潜在未来收购以及一般公司用途[3] - 公司计划使用部分净收益或现有现金支付约3960万美元的 capped call 交易购买价格[3] - 若初始购买者行使额外票据购买权 部分额外净收益将用于与 capped call 交易对手方进行额外 capped call 交易 剩余部分用于一般公司用途[3] Capped Call 交易机制 - 公司已与票据初始购买者的关联方及其他金融机构达成私下协商的现金结算 capped call 交易[4] - capped call 交易涵盖的股票数量最初与票据可转换的股票数量一致 并适用与票据类似的防稀释调整[4] - capped call 交易的上限价格初始为每股10.5075美元 较2025年11月19日股价溢价125%[4] - 该交易旨在通过向公司支付现金来补偿票据转换时可能产生的经济稀释 并抵消公司可能需支付的超过票据本金的现金款项 但此类补偿受上限限制[5] 市场活动潜在影响 - 为建立 capped call 交易的初始对冲头寸 交易对手方或其关联方可能在票据定价同时或之后进行各种衍生品交易和/或购买股票 包括与某些票据投资者进行[6] - 此类活动可能推高或减缓当时公司股票或票据市场价格的下跌[7] - 在票据定价后至到期前 交易对手方可能通过建立或解除衍生品头寸 在二级市场买卖公司股票或其他证券来调整其对冲头寸 特别是在票据到期前45个交易日内[8] - 此类活动可能引起或避免公司股票或票据市场价格的波动 影响持票人的转换能力及转换时可获得的股票数量和对价价值[8] 公司背景与项目 - 公司是一家总部位于加拿大温哥华的矿产勘探和开发公司 专注于推进其位于墨西哥锡那罗亚州的100%持股的Panuco金银旗舰项目[13] - 公司旨在通过实施双轨开发方式 在推进矿山开发的同时继续进行区域规模的低成本勘探 将自身定位为领先的白银公司[13]