行业背景 - 核电行业在经历数十年停滞後迎来新的热情浪潮[1] - 对铀的需求正在增长 同时美国政策支持核能[1] - 铀需求预计到2030年将增长约28% 到2040年将增长100%[4] 公司概况 - 公司是全球最大的核能铀燃料供应商之一 业务涵盖从采矿到精炼再到实际燃料服务的全链条[3] - 2024年 公司生产了全球约17%的铀 份额仅次于哈萨克斯坦公司Kazatomprom的21% 凸显了两家公司的市场主导地位[4] - 公司与布鲁克菲尔德资产管理公司共同拥有的反应堆制造商西屋公司于10月底与美国政府签署了800亿美元的新反应堆建造协议[5] 市场表现与前景 - 公司股票今年以来已上涨超过60%[2] - 当前股价为86.24美元 当日上涨3.53% 市值达380亿美元[5] - 市场控制力使公司处于有利地位 能从长期增长中受益[4] - 西屋公司的协议可能为公司带来显著增长[5] 估值考量 - 以当前价格计算 股票交易价格约为明年收益的62倍 估值较高[6] - 未来两年收入预计将温和增长 但非爆发式增长[6]