量子计算行业前景 - 量子计算机可用于运行快速、同步的分子相互作用模拟，以协助药物开发，这些模拟能改进临床试验并帮助制药商针对难治/致命疾病[1] - 波士顿咨询公司估计，该技术到2040年将创造4500亿至8500亿美元的全球经济价值[1] - 量子计算依赖专用计算机和量子力学理论来解决经典计算机无法在人类生命周期内完成或根本无法完成的复杂问题[2] IonQ公司概况与市场表现 - IonQ是最大的量子计算纯业务股票，在量子计算纯业务股票中处于领先地位[7][8] - 其市值在10月中旬接近300亿美元，投资者对其通过亚马逊Braket、微软Quantum Azure和Alphabet谷歌云市场提供的量子计算机感到兴奋[8] - 在截至11月14日的过去两年期间，IonQ股价上涨了272%[9] 亚马逊出售IonQ股份 - 电子商务巨头亚马逊在第三季度出售了其在量子计算领域备受追捧的股票IonQ的全部股份[5] - 亚马逊清算了其持有的全部854,207股IonQ股票[9] - 此次出售可能部分或全部归因于获利了结，因IonQ股价在第三季度从40美元低点上涨至70美元中点，为锁定可观投资收益提供了机会[9] IonQ面临的挑战与估值 - 历史阻力可能影响了亚马逊退出该头寸的决定，过去30年来尚未出现变革性技术或炒作创新能避免最终泡沫破裂事件[10] - 投资者经常高估新技术的早期采用、效用和优化，几乎没有证据表明量子计算正在被广泛商业化，或有上市公司从其量子计算投资中获得正回报[10] - IonQ的估值不佳，其追踪12个月市销率在11月14日收盘时达到近147，远高于历史泡沫时期公司通常达到的30至40倍市销率范围[11] 人工智能行业与AMD - 人工智能已发展多年并开始成熟，对AI基础设施（包括作为AI加速数据中心大脑的GPU）的需求非常惊人[13] - 普华永道分析师预计，到2030年，这项技术将为全球GDP增加15.7万亿美元[13] - AMD受益于对AI-GPU的贪得无厌的需求，以及英伟达下一代GPU的积压订单，这指向更强的定价能力[14] - AMD上月与 privately held OpenAI 建立了品牌合作伙伴关系，后者将在多年协议中部署六吉瓦的AMD GPU，品牌合作有助于验证AMD AI硬件的潜力[14] 亚马逊出售AMD股份 - 亚马逊在第三季度某个时间点抛售了其持有的全部822,234股Advanced Micro Devices股份[15] - 截至6月30日，该头寸价值1.17亿美元，是亚马逊仅次于Rivian的第二大持股[15] - 与IonQ情况类似，亚马逊可能为锁定利润而出售，该头寸在第一季度建立，当时AMD股价在100至120美元之间徘徊，到第三季度，AMD股价经常在140至175美元之间交易，亚马逊在几个月内获得了可观收益[16] AMD面临的竞争与估值 - 英伟达的Hopper、Blackwell和Blackwell Ultra GPU在计算上的优越性使其成为企业的首选，英伟达领先的硬件导致其在高计算数据中心GPU市场份额上形成垄断地位[17] - 与量子计算相同的原则也适用于人工智能，即投资者高估新技术的采用、效用和优化，由于大多数企业远未优化该技术，AI泡沫形成和破裂的大门似乎敞开着[18] - AMD的估值也令人担忧，其38倍的远期市盈率比其过去五年平均远期收益倍数高出27%[19]