2QFY26业绩高于该行预期 联想集团公布2QFY26业绩：公司营收为204.52亿美元，同比增长14.6%;non-HKFRS净利润5.12亿美元， 同比增长25.2%;归母净利润3.40亿美元，其中与认股权证相关的非现金公允价值收益为1.48亿美元、可 换股债券的名义利息为2847万美元。整体业绩超出该行预期，主要由于：1)三大业务集团和全区域市场 均实现双位数营收增长，AI相关收入业务营收占比同比提升13ppt至30%;2)运营利润率提升。 智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持联想集团(00992)FY2026/27盈利预测基本不变。基于non- HKFRS净利润口径，当前股价对应2026/27财年9.3倍/8.0倍市盈率。维持跑赢行业评级和14.8港元目标 价，对应14.1/12.2倍FY2026/27市盈率，对应52%的上行空间。 中金主要观点如下： AI PC推动结构性需求升级，积极应对上游核心元器件涨价 2QFY26公司IDG收入同比增长11.8%至151.07亿美元，运营利润率为7.3%。根据IDC，3Q25全球PC出货 量同比增长9.4%，联想增速高于行业，PC出货量同比增长17.3%， ...