执法行动总量变化 - 美国证券交易委员会在2025财年对上市公司及子公司的执法行动数量较上一财年大幅减少30% [1] - 针对投资顾问和经纪交易商的执法行动占比上升至案件总量的50%，为近十年来的最高比例 [2] 执法行动的时间分布 - 2025财年对上市公司及子公司的56起执法行动中，有93%发生在前任主席加里·根斯勒于1月份卸任之前 [3] - 2025财年下半年仅发起3起执法行动，为该数据追踪自2010财年以来的最低数量 [3] - 2025财年第四季度仅发起2起执法行动，创下历史新低，此前的最低记录为2011财年的6起 [5] 领导层变动期间的活动对比 - 2025财年第一季度即根斯勒任期的最后三个月，创下118起独立执法行动和29起针对上市公司及子公司行动的历史记录，均为历史最高水平 [6] - 领导层过渡期间的执法活动减少并非异常现象，但此次下半年的活动水平降至历史低点 [5] 财务和解金额 - 2025财年总货币和解金额为8.08亿美元，是自2012年以来领导层变更期间的最低水平 [6] - 尽管总金额较低，但2025财年的货币和解金额中位数超过了2013年和2021年的水平，但低于2017年的数字 [6]