公司整体业绩 - 第二财季营收同比增长15%至1464亿元人民币，创财季历史新高 [1] - 经调整后净利润同比增长25%至36.6亿元人民币 [1] - 财通证券认为公司业绩超预期 [1] 智能设备业务集团 (IDG) - 实现收入151.1亿美元，超出彭博预期3.7% [2] - 收入同比增长11.8%，环比增长12.2% [2] - 经营溢利率为7.3%，超出彭博预期0.07个百分点 [2] - AI PC加速渗透，渗透率提升至33% [2] - 摩托罗拉智能手机创下新机激活量历史新高 [2] 基础设施方案业务集团 (ISG) - 实现收入40.9亿美元，低于彭博预期3.9% [2] - 收入同比增长23.7%，环比下降4.7% [2] - 经营溢利率为-0.8%，超出彭博预期0.54个百分点，同比提升0.3个百分点 [2] - AI基础设施订单储备强劲 [2] - 海神液冷营收同比增长154% [2] 方案服务业务集团 (SSG) - 实现收入25.6亿美元，超出彭博预期3.2% [2] - 收入同比增长18.1%，季度营收创新高 [2] - 连续18个季度实现双位数增长 [2] - 经营溢利率为22.3%，超出彭博预期3.1个百分点，同比提升1.9个百分点 [2] - 在高增长行业（混合云、人工智能、数字化工作场所解决方案）具有利好因素，长期前景稳健向好 [2] 未来业绩预测 - 预计FY25/26-FY27/28财年经调整归母净利润增长16.9%、9.9%、13.3% [3] - 对应净利润分别为16.8亿美元、18.5亿美元、21.0亿美元 [3] - 股价对应FY25/26-FY27/28财年市盈率（PE）为9.2倍、8.4倍、7.4倍 [3]