就业市场核心数据与趋势 - 9月失业率上升至4.4%，为2021年10月以来最高水平[1][7] - 9月非农就业人数增加119,000，同时7月和8月数据被合计下修33,000[7][8] - 自5月以来，黑人失业率跃升1.5个百分点[8] 宏观经济与货币政策前景 - 12月美联储降息概率已降至28%[1] - 鉴于政策制定者在12月会议前不会收到11月官方就业报告，更高的失业率使得“鸽派按兵不动”成为最可能的结果[9] - 就业市场出现广泛降温趋势，自本届政府上任以来失业率持续攀升[7] 主要ETF市场表现 - SPDR S&P 500 ETF (SPY) 和 Invesco QQQ Trust (QQQ) 周四早盘因英伟达、超微电脑和Palantir等公司走强而上涨，但收盘分别下跌1.5%和2.4%[2] - 更高的失业率打破了早盘的乐观情绪，市场波动加剧了减少“市场泡沫”并向安全优先的ETF轮动的倾向[2] - 周五早盘，所提及的低波动性ETF价格均小幅上涨[6] 防御性及低波动性ETF配置策略 - iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV) 贝塔系数为0.76，费用率为0.15%，旨在宏观数据混乱时提供更平稳的回报[3] - Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) 贝塔系数为0.61，费用率为0.25%，可在市场紧张时缓冲投资组合[3] - SPDR Select Sector Fund – Consumer Staples (XLP) 贝塔系数为0.58，费用率为0.08%，投资于需求稳定的必需消费品公司[4] - SPDR Select Sector Fund – Utilities (XLU) 贝塔系数为0.57，费用率为0.08%，因投资者寻求稳定现金流而获得新的关注[5]