公司与微软的合作深化 - ServiceNow正扩大与微软的集成 包括推出与Microsoft Agent 365的新集成 旨在提供无缝的企业级协调、治理和跨AI代理及工作流的协作[1] - 合作将ServiceNow的AI平台与Microsoft 365、Copilot、Foundry和GitHub连接 帮助企业通过统一控制、一致策略和端到端可见性来管理自主AI代理[1] - 集成NOW的AI Control Tower与Microsoft Foundry和Copilot Studio 以自动发现、管理并强制执行在微软平台上运行的AI代理的治理[2] - ServiceNow Build Agent与GitHub的Model Context Protocol Server集成 允许安全访问GitHub问题、拉取请求和讨论[2] - 即将推出的Now Assist与Microsoft Agent 365的集成 将把企业工作流直接引入Word、Outlook和Teams[2][8] 公司财务表现与展望 - ServiceNow在2025年第三季度财报后上调了2025年订阅收入指引 目前预计在128.35亿美元至128.45亿美元之间[3] - 该指引表明 按非GAAP恒定汇率计算同比增长20% 按报告基准计算较2024年报告数据增长20.5%[3] - 但此增速低于公司2024年23%的订阅收入增长率[3] - 公司2025年第四季度指引反映了美国联邦机构预算收紧 预计将损害订阅收入[3] - 市场对NOW第四季度2025年每股收益的共识预期为4.35美元 在过去30天内下调了0.05美元 暗示同比增长18.53%[11] 市场竞争格局 - ServiceNow面临来自Atlassian和Salesforce等公司的激烈竞争[4] - Atlassian是企业协作和工作流软件领域的全球领导者和创新者 其订阅业务在2020财年至2025财年间实现了约40%的复合年增长率[4] - Salesforce正专注于增强其AI能力和数据云业务 其数据云平台在2026财年第二季度客户采用率同比增长140%[5] - Salesforce的Agentforce自三个季度前推出以来已获得超过6000笔付费交易 表明市场对增强企业工作流的AI工具需求强劲[5] 公司股价与估值 - ServiceNow股价年初至今下跌24.6% 表现逊于Zacks计算机与技术板块25.9%的回报率[6] - 公司股票估值偏高 远期12个月市销率为10.83倍 高于板块平均的6.61倍 价值得分为F[9] - ServiceNow目前的Zacks评级为3级[12]