公司基本面与市场地位 - 公司为领先的保险和风险服务提供商 市场估值达877亿美元 [2] - 公司展现出有意义的增长潜力 主要受咨询部门（特别是Mercer和Oliver Wyman）的发展势头支持 [1] 财务业绩与预期 - 市场共识预期2025年和2026年每股收益分别为9.61美元和10.28美元 对应增长率为9.2%和6.9% [3] - 公司在过去四个季度均实现盈利超预期 平均超出幅度为3.5% [3] - 2025年和2026年收入预计将分别增长10.1%和4.7% [4] - 公司多年来产生稳定的经营现金流 [6] 增长驱动力与战略 - 续约业务强劲 新业务增长以及地域性全面改善将推动销售增长 [4] - 商业财产和意外险领域的费率上涨是关键的营收杠杆 [4] - 新的数字化能力、产品扩张以及进入新兴服务类别将增强机会 [4] - 战略性收购是公司长期战略的重要组成部分 有助于扩大地域覆盖、支持专业化和开拓新行业领域 [5] 股东回报 - 董事会于2025年7月批准将股息提高10% 这已是连续第16年增长 [6] - 股票回购计划近期更新 规模为60亿美元 [6] 行业环境与前景 - 整体运营环境具有建设性 咨询服务的需求改善 企业客户对风险管理的认识提高 [8] - 投资者对专业服务领域的情绪增强 得益于强劲的现金生成能力和经常性收入特性 [8]