股市风格轮动 - 股市上涨行情正从主导大型股策略的传统大型科技股向外广泛扩展[1] - 周期性板块目前表现超越防御性板块 这与年初宏观经济不确定性加剧时投资者涌向防御性领域形成对比[2] - 高贝塔股票相对于整体市场的表现处于年内高点 这可能表明市场整体正转向更乐观的心态[3] 周期性投资策略 - 利用ETF工具的灵活性可以以风险可控的方式获得周期性板块敞口[3] - BNY Mellon Dynamic Value ETF (BKDV) 是一只主动管理基金 旨在通过投资一揽子价值股提供深度资本增值[4] - 该基金采用自下而上的选股方法 重点关注内在价值、稳健的商业基础和积极的企业势头这三个因素[5] 基金组合配置 - 截至2025年10月31日 BKDV基金组合显著倾向于周期性板块 金融和工业这两个周期性板块是其前三大板块中的两个[6] - 金融和工业板块合计占基金投资组合的略高于39%（截至2025年11月底）[6] - 基金其余部分广泛投资于其他多个行业 这种多元化使其能够利用周期性势头 同时不单纯依赖于此获得成功[6]