皇家加勒比集团 (RCL) 公司概况 - 公司是全球邮轮行业领导者，拥有最大市值，达673亿美元 [2] - 公司运营一支由68艘船只组成的大型现代化船队，旗下拥有五个品牌 [2] - 公司最大品牌皇家加勒比拥有34艘船，占集团总船队的一半 [1] - 公司第二大品牌名人邮轮拥有14艘远洋邮轮和2艘专门用于欧洲莱茵河与多瑙河的内河游轮 [1] - 公司拥有德国邮轮品牌Mein Schiff和Hapag-Lloyd的合资公司TUI的50%股份 [2] 皇家加勒比集团 (RCL) 财务表现与前景 - 公司第三季度总收入为51亿美元，同比增长4.3%，但比预期低2934万美元 [7] - 公司非GAAP每股收益为5.75美元，基于16亿美元的调整后净收入，比预期高出7美分 [7] - 分析师预期公司将继续实现行业最佳的收益率增长，由现有及新私人岛屿的高需求以及明年海洋传奇号的推出所驱动 [8] - 分析师给予公司增持评级，目标价320美元，预示一年内有27%的上涨潜力 [9] - 华尔街共识评级为强力买入，基于17份近期评论，13个买入，4个持有，平均目标价343.87美元，相较当前251.42美元的价格有37%的上涨潜力 [9] 挪威邮轮控股 (NCLH) 公司概况 - 公司是世界领先邮轮公司之一，通过三个全资子品牌运营：挪威邮轮、大洋邮轮和丽晶七海邮轮 [9] - 公司船队共34艘船，提供约71,000个可用泊位，并有14艘新船订单，计划从2026年至2036年交付，将新增39,600个泊位 [9] - 公司业务覆盖全球约700个目的地，包括两个私人岛屿度假村，预计今年将运送总计300万游客 [10] - 公司自1966年开始运营，已建立一家价值80亿美元的稳固企业 [10] 挪威邮轮控股 (NCLH) 财务表现与前景 - 公司第三季度报告显示创纪录的季度收入为29亿美元，同比增长5%，但比收入预期低8850万美元 [11] - 公司GAAP净收入为4.193亿美元，合每股收益0.86美元，比预期低0.25美元 [11] - 业绩公布后股价立即下跌15%，年内迄今下跌31% [11] - 公司预计第四季度入住率将达到101.9%，并预计明年总负载系数将达到105% [12] - 分析师预期公司盈利将以两位数增长率持续多年，给予增持评级，目标价30美元，预示未来一年有68%的上涨潜力 [12] - 华尔街共识评级为适度买入，基于14份近期评论，10个买入，4个持有，平均目标价28.58美元，相较当前17.84美元的价格有60%的上涨潜力 [13] 全球邮轮行业展望 - 邮轮行业被视作最具吸引力的行业，因公司和行业层面的投资资本回报率正在快速改善 [4] - 邮轮的总可寻址市场预计将持续扩大，加勒比地区的私人岛屿景点已经并将推动更高水平的需求，同时扩大供应 [4] - 国际邮轮协会数据显示，约58%的国际邮轮乘客是首次旅行者，这是一个关键指标，因为新乘客通常会再次旅行 [4] - 全球邮轮市场在2022年估值为76.7亿美元，预计到2030年将增长至183亿美元，反映出预测期间约11.5%的复合年增长率 [5] - 驱动行业扩张的因素包括单次旅行可游览多个目的地的吸引力，以及相较于许多陆地度假的相对价值 [4]