比特币作为价值储存手段的定位 - 比特币正在建立作为数字黄金的声誉 被视为一种优秀的长期价值储存手段 具有稀缺性和相对安全性 其价值随时间增长 [1] - 美国财政部长斯科特·贝森特表示“黄金是价值储存手段 比特币正在成为价值储存手段” [1] 比特币与黄金的历史表现对比 - 过去五年 投资1美元于比特币 截至撰写时价值约为9.5美元 而投资黄金价值约为2美元 [2] - 与黄金相比 比特币价值大幅飙升 [2] 比特币的波动性风险 - 比特币相对于黄金极不稳定 如同炸药相对于岩石 波动性巨大 [3] - 比特币长期看涨但短期不稳定 其回撤过于突然和极端 不适合退休人群 [4][5] - 退休人士将投资组合押注于比特币需谨慎 不幸的下跌可能摧毁整个退休计划 [3] 退休投资组合管理的警示案例 - 举例说明退休人士在2022年1月以5万美元价格买入比特币 到2023年1月价格暴跌至1.6万美元 投资价值缩水三分之二 [6] - 由于需要支付退休费用 被迫在低点撤资12% 导致重大损失 [6] - 单一资产的大幅下跌会迫使退休人士为支付固定费用而撤资更高比例的资产 例如投资组合价值下跌50%后 原本4%的撤资比例需变为8%才能覆盖相同费用 [7] 投资组合多元化的必要性 - 将比特币作为退休投资应控制在相对较小比例 并视为五到十年的投资 [5] - 投资组合多元化 包括25支以上股票及黄金等稳定资产 有助于确保在市场下跌期间撤资比例保持稳定 [7] - 黄金往往在经济不景气时期表现良好 [5]