市场对AI行业不同参与者的态度分化 - 尽管英伟达业绩强劲且Alphabet新AI模型广受好评 但市场似乎仅在对OpenAI的关联方进行惩罚[1] - 科技巨头Alphabet和苹果股价本周上涨 而OpenAI的投资者软银和合作伙伴甲骨文的股价分别下跌14%和9%[3] - 作为OpenAI早期投资者的微软 其股价亦下跌7% 尽管其已通过投资竞争对手Anthropic来疏远与OpenAI的关系[3] OpenAI的估值与财务状况引发市场担忧 - OpenAI估值已飙升至超过5000亿美元 其增长和融资得到微软、英伟达、甲骨文和软银等科技巨头的支持[2] - OpenAI首席执行官在回应关于公司总计超过1.4万亿美元数据中心支出计划的问题时 态度防御且回应生硬[5][6] - 公司面临巨大财务亏损 最新报告季度亏损达115亿美元 利润率约为-500% 且在未来几年内将持续无法盈利[7] - OpenAI虽有计划通过扩大规模、降低能源成本和构建更高效模型来增加收入并减少亏损 但竞争压力日益加剧[8] AI行业竞争格局与盈利路径 - 市场可能开始意识到 支撑AI市场的各种合作声明与承诺并不等同于实际成果[4] - OpenAI尚未筹集到实现其支出承诺所需的资金 其巨额亏损成为突出问题[7] - 竞争对手Anthropic正赢得开发者青睐并有望实现盈利 而Alphabet已从过往失误中吸取教训并推出更强大的模型[8] - 与OpenAI相比 部分竞争对手拥有资金且似乎在进行更负责任的支出[8]