人工智能驱动的电力需求激增 - 生成式人工智能正在重塑全球经济，数据中心电力消耗巨大，公用事业公司正设法应对此需求 [1] - 全球数据中心用电量到2030年可能翻倍，美国能源部甚至认为可能增长两倍，美国电力需求预计在2025年和2026年连续创下历史新高 [2] - 数据中心电力需求正快速持续上升 [2] 核能作为解决方案的潜力 - 核能作为一种满足电力需求的方式正获得更多关注 [2] - 核能需求预计到2030年将增长28%，供应短缺可能造成持续数年的不平衡 [4] - 核能已是全球第二大清洁能源，核电站目前以超过90%的产能运行，效率远高于太阳能和风能，并能提供数据中心所需的持续电力供应 [4] - 美国政府最近合作建造至少800亿美元的新核电站，目标是在全球人工智能竞赛中取得领先 [5] 铀矿行业前景 - 电力需求加速将带动核工业对铀的需求增长 [3] - 当前条件可能推高铀价，并随着利润率改善提高铀矿商的盈利能力 [6] - 供应限制和需求增长正为铀矿商营造一个可能持续多年的结构性上升趋势 [7] Sprott Uranium Miners ETF (URNM) 分析 - 该ETF专注于投资铀矿商和实物铀，是铀主题最纯粹的投资工具之一 [3][8] - 基金完全投资于铀矿商、开发商、勘探商和实物铀，从而提供对整个领域的更好风险敞口 [8][11] - 基金追踪North Shore Global Uranium Mining Index，目标公司需将至少50%资产投入铀矿行业，通常持有约30-40只标的，最大持仓为Cameco和Kazatomprom，费用率为0.75% [10] - 直接投资铀股波动性更大，通过ETF持有整个篮子是更好的选择，其多元化的构成有助于平衡风险 [12]