在此之前，稳健回报导向的绝对收益资金持续入市在增强市场的内在稳定性，在增量资金越来越多 地以左侧稳健型资金为主的资金生态下，A股/港股未来可能更多地像美股一样出现"急跌慢涨"。对需要 增配权益的投资者而言，当下风险的提前释放给了年末重新增配A股/港股、布局2026年的契机。从配置 上看，资源/传统制造业定价权的重估、企业出海仍是核心增配方向，而高切低的策略因为预期过于一 致，未来轮动择时的难度反而会明显加大。 国泰海通：进入击球区，布出先手棋 近期中国股市走弱，原因在于临近年末部分投资人保收益和降仓位动机较高，FED降息预期的降 温、美股波动加剧与内部政策缺位交织助推了交易波动和信心走弱，加之权益产品备案放缓市场增量供 给不足，客观上股市微观结构受到负面冲击。与当下谨慎共识不同的是，国泰海通策略坚决看好中国市 场前景，股指进入击球区。机会总在恐慌中出现，中国股市将逐步企稳与展开跨年攻势，上升的空间还 很大，眼下是增持的良机。 美股AI波动与Google创出新高更似AI结构切换而非走势终结，中国也将在12—2月迎来政策、流动 性、基本面的共振期，市场调整后组合上逐步增加进攻性。看好AI应用，机器人(300024 ...