比特币ETF资金流出情况 - 美国上市的比特币ETF在11月出现大规模资金外流，总额达35亿美元，几乎追平2月份创下的36亿美元月度流出纪录[2] - 贝莱德的比特币基金IBIT在11月遭遇22亿美元赎回，该基金资产约占同类产品总资产的60%，将录得最差月度表现[2] - 比特币ETF正走向近两年推出以来最严重的月度资金流出[1] 比特币及加密货币市场表现 - 比特币价格在周五跌至80,553美元低点，周一纽约早盘交易于85,951美元，年内累计下跌8%[4] - 比特币本身将迎来自2022年加密货币行业崩溃以来最差的月度表现[3] - 更广泛的加密货币市场近期大幅收缩，尽管今年在美國及其他地区取得了政策上的胜利[3] 市场情绪与动态机制 - 现货比特币ETF自2024年1月推出以来已成为加密货币情绪的同义词，重塑了资金流入和流出该类资产的方式[4] - ETF形成了自我强化的反馈循环：价格上涨时资金流入加速，价格下跌时资金流出放大跌幅[4] - 花旗研究量化了这一现象：比特币ETF每流出10亿美元，价格大约下跌3.4%，反之亦然[5] 分析师观点与影响因素 - LVRG Research总监指出IBIT的资金流出证实“今年早些时候的狂热情绪已完全耗尽”[3] - 分析师认为随着市场持续下跌和波动性加剧，可能会看到更多资金外流，部分流出可能源于对冲基金解除名为“基差交易”的流行策略[6] - 花旗分析师设定了年底82,000美元的看跌目标，假设资金流入为零，而实际上已有数十亿美元从ETF群体中撤出，暗示存在进一步下行空间[5]