投资评级与目标价 - 德意志银行首次覆盖Qnity Electronics，给予买入评级，目标价为92美元 [1] - 基于14倍2027年预估EV/EBITDA倍数得出目标价，较当前水平有约22%的上涨空间 [3] 增长前景与财务预测 - 预计公司营收增长将比整个行业快约200个基点，EBITDA增长将更快 [3] - 公司约57%的2024财年销售额来自半导体领域 [2] - 随着晶圆代工、逻辑芯片、DRAM和NAND的节点复杂性增加，公司预计每片晶圆的材料价值将以中等个位数的年复合增长率增长至2029年 [2] 投资逻辑与估值 - 公司为投资者提供了在具有吸引力的半导体垂直领域（包括领先制程节点以及先进封装等新兴中后端技术）进行投资的引人注目的切入点 [2] - 在分拆后股价回调后，公司估值具有吸引力，其远期EV/EBITDA倍数优于同行 [3]