IPO审核进展 - 公司于2025年11月21日更新上市申请审核动态 已回复上交所第二轮审核问询函 [1] - 问询函主要涉及合并报表范围 行业代表性和会计处理三大核心问题 [1] - 公司IPO于2025年5月21日获受理 保荐机构为西南证券 并于2025年7月被抽中现场检查 [1] 公司基本情况 - 公司全称为长裕控股集团股份有限公司 简称长裕集团 [2] - 主要从事锆类产品 特种尼龙产品 精细化工产品的研发 生产和销售 [2] - 主要产品包括氧氯化锆 碳酸锆 氧化锆 纳米复合氧化锆 特种尼龙等 [2] - 产品应用于汽车 通讯 消费电子 高性能陶瓷 医疗等领域 [2] - 此次IPO拟募资7亿元 用于超纯氧氯化锆及深加工 高性能尼龙弹性体制品等项目 [2] 募投项目详情 - 4.5万吨超纯氧氯化锆及深加工项目 投资总额30,405.78万元 拟使用募资30,000万元 [3] - 年产1万吨高性能尼龙弹性体制品项目 投资总额24,781.60万元 拟使用募资24,000万元 [3] - 年产1,000吨生物陶瓷及功能陶瓷制品项目 投资总额16,114.25万元 拟使用募资16,000万元 [3] - 项目合计投资总额71,301.63万元 拟使用募集资金70,000万元 [3] 合并报表范围问询与回复 - 上交所问询公司对两家合资公司（廸凯凯新材料和廸凯凯环保）是否拥有控制权 [4] - 问询依据是两家合资公司章程规定重大决策需全体董事三分之二以上同意 [4] - 公司回复称报告期内两家合资公司的董事长 总经理及财务负责人均为公司员工 [4] - 公司表示可以主导合资公司的利润分配 经营计划 关键人员任免等 符合合并报表规定 [4] 行业代表性问询与回复 - 公司自称"全球最大的氧氯化锆生产商" 子公司拥有7.5万吨/年产能 [5] - 上交所要求公司论证其市场份额和行业排名的依据及准确性 [5] - 公司回复称氧氯化锆2024年国内市场占有率约为29.64% 全球市场占有率约为22.62% [6] 财务表现 - 报告期内（2022年至2025年1~6月）公司营收分别为16.69亿元 16.08亿元 16.38亿元和8.97亿元 [9] - 同期归母净利润分别为2.63亿元 1.95亿元 2.12亿元和1.13亿元 呈现波动态势 [9] - 主营业务毛利率分别为28.35% 23.27% 23.83%及23.54% 存在波动 [10] - 锆类产品收入占比从76.17%降至69.78% 销售均价从2.40万元/吨降至1.78万元/吨 [10] - 锆类产品毛利率从30.79%下滑至21.91% [11] 会计处理问询与回复 - 上交所问询CIF外销模式下海运保费按净额法进行会计处理是否符合准则 [8] - 公司回复称依据相关国际贸易术语 货物运输风险主要由货运代理等承担 [8] - 公司认为自身在海运服务中承担的角色更符合代理人 因此会计处理符合规定 [8]