高盛看涨观点与市场情绪 - 高盛建议在当前市场从高点回落时逢低买入 [1] - 市场预期美联储将降息而非加息 [1] - 联邦政府持续的刺激政策预计将在未来几年产生1.8万亿至1.9万亿美元的赤字 [2] 宏观经济支撑因素 - 失业率维持在4%左右的水平 [2] - 投资者预期美联储和政府将介入市场防止波动过度并提振经济 [4][5][6] - 周五市场出现反弹 消费类股如Chipotle、Macy's和David Busters均上涨 [5][6] 消费者支出表现与预期 - 消费者数据表现不一 Gap和TJ Maxx业绩良好 但Home Depot业绩不佳 Lowe's表现平平 [7][8] - 全国零售联合会预计本假日季消费者支出将首次超过1万亿美元 [10] - 消费动能强劲 但主要由高收入消费者支撑 低收入消费者仍面临压力 [11][12] 人工智能投资叙事 - 人工智能资本支出叙事对明年市场至关重要 若该叙事不被认可市场可能下跌至少10% [13] - 英伟达的最新业绩显示真实需求存在 消费者正转向使用AI [13] - 长期来看技术在生活中占比将持续增长 需求积压和持续增长支持该领域 [14] 个股与市场驱动因素 - 戴尔本周将公布财报 作为AI相关股 但其市场风向标作用不及英伟达 [15] - 相比个股财报 美联储关于利率路径的声明是驱动市场的更重要因素 [16]