股价近期表现与下跌原因 - 公司股价在21个交易日内下跌了23.1% [1] - 此次下跌主要源于市场对2025年第四季度弱于预期的利润率指引的担忧 以及对人工智能驱动收入增长步伐的怀疑 [1] 公司基本概况 - 公司是一家领先的美国计算机网络公司 市值达1480亿美元 年营收为84亿美元 [3] - 当前股价为117.43美元 [3] - 过去12个月营收增长27.8% 营业利润率达42.9% [8] 财务健康状况与估值 - 公司债务权益比为0.0 现金资产比为0.56 显示强劲的流动性 [8] - 当前市盈率为44.0倍 市息税前利润比为40.8倍 估值处于非常高的水平 [3][8] - 自2010年以来 股价在经历显著下跌后的一年内 历史中位数回报率达71.7% [8] 历史衰退期股价表现分析 - 2022年通胀冲击：股价从2021年12月27日的高点36.71美元下跌至2022年6月16日的22.61美元 跌幅达38.4% 同期标普500指数跌幅为25.4% 股价于2023年3月8日完全恢复至危机前高点 [9] - 2020年新冠疫情：股价从2020年1月24日的高点14.88美元下跌至同年3月16日的9.81美元 跌幅为34.0% 与标普500指数33.9%的跌幅相近 股价于2020年7月23日完全恢复至危机前高点 [10] - 2018年市场调整：股价从2019年4月16日的高点20.53美元下跌至同年11月1日的11.58美元 跌幅达43.6% 同期标普500指数跌幅为19.8% 股价于2021年5月20日完全恢复至危机前高点 [11] 当前市场关切与框架分析 - 市场关注的核心问题是 若股价再下跌20-30%至82美元左右 投资者是否能有信心持有 [5] - 分析显示 在历次经济衰退中 公司股价的下跌幅度略高于标普500指数 但最终均实现了完全复苏 [5][9][10][11] - 股价在2025年10月29日曾达到162.03美元的高点 目前价格较该高点有所回落 [9]