美联储官员政策观点 - 旧金山联储主席戴利认为12月降息的必要性上升 因劳动力市场放缓迹象更值得警惕 相比通胀回升风险 劳动力市场发生非线性变化的可能性更高 [1] - 戴利指出就业市场足够脆弱 担心问题一旦出现将迅速恶化 同时强调尽管通胀高于2%目标 但关税带来的成本上升幅度弱于预期 使通胀二次加速风险相对较低 [1] - 美联储内部意见明显分化 部分官员如波士顿联储主席柯林斯仍将重点放在通胀压力上 认为在通胀高企、就业降温但不显著走弱的背景下 目前维持利率不变是合适的 [1] - 美联储理事沃勒明确支持在12月会议上实施25个基点的降息 纽约联储主席威廉姆斯也暗示鉴于就业市场疲软 12月降息是可能的 [1] 市场反应与预期 - 受多位官员释放鸽派信号影响 市场对12月降息的押注快速升温 根据CME FedWatch工具 交易员预计12月降息概率攀升至约76% 较一周前的42%大幅跳升 [2] - 美国国债收益率持续下行 进一步提振无收益资产的吸引力 国际金价周一强势上扬涨幅超1.6% 现货黄金突破4100美元 [2] 关键经济数据前瞻 - 本周美国将发布一系列关键经济指标 包括周二ADP就业四周均值、PPI生产者物价指数及零售销售 周三耐用品订单及初请失业金人数 [2] - 这些数据可能成为市场重新校准降息预期的重要依据 因官员即将进入议息前的静默期 [2]