政策支持与市场创新 - 中国人民银行创设“科技创新债券风险分担工具”，通过提供低成本再贷款资金和构建增信“百宝箱”便利科技创新债券发行[1] - 风险分担工具通过直接投资方式支持科技创新债券发行，并允许以所投未上市公司股权作为反担保抵押，为轻资产创投机构带来重大改变[1][2] - 中国银行间市场交易商协会表示将不断完善科技创新债券配套机制，提高注册发行效率[3] 债券发行规模与进展 - 第二批4家民营股权投资机构拟发行科技创新债券合计9.3亿元，其中基石资本拟发行4亿元10年期AAA级债券[1] - 风险分担工具已助力首批5家机构成功发行13.5亿元科技创新债券，其中中科创星于6月发行4亿元债券[2] - 截至11月21日，交易商协会已支持55家民营企业发行1074亿元科技创新债券[3] 融资工具优势与影响 - 风险分担工具由中债信用增进公司提供不可撤销连带责任保证担保，增强债券吸引力并节省发债成本[1] - 科技创新债券期限普遍较长，能更好匹配硬科技企业研发周期，为民营股权投资机构开辟债券融资新路径[2] - 首批发行债券募集资金近50%已投入使用，撬动资金规模上百亿元，投向集成电路、人工智能、生物医药等领域[2] 实际应用效果与未来规划 - 中科创星发行债券5个月后，显著提升企业出资实力，加速其先导创业投资基金设立，已完成对36家硬科技企业的投资[3] - 首期4亿元科技创新债券有望撬动数倍投资额，公司计划继续发行以支持更多科创企业[3] - 债券市场与企业需求适配性提高，民营企业发行科技创新债券迎来热潮[3]