人形机器人板块行情回顾与展望 - 2025年机器人板块第一轮行情由1月9日马斯克提出的出货目标带动，其提出人形机器人有望于2025年量产，2026年量产级别在5-10万台 [1] - 第二轮板块行情由1月28日宇树科技春晚表演及后续创始人参加民营企业家座谈会带动，板块达到高点 [1] - 机器人板块近期或已到达底部，后续催化包括特斯拉Optimus三代发布与放量、以及宇树科技和乐聚机器人等国产机器人公司上市机会加速 [1] 人形机器人市场规模预测 - 假设人形机器人大规模量产达到100万台出货后，单机整体成本预计为14万元 [2] - 大规模量产情况下，人形机器人本体市场规模有望达到1400亿元 [2] 人形机器人产业化进程 - 人形机器人产业化进度正持续加速，从部分头部机器人本体厂的订单和上市计划可见 [3] - 宇树科技和优必选等企业已经获得较大批量订单 [3] - 宇树科技与乐聚机器人上市在即 [3]