投资组合策略 - 投资组合中出现亏损头寸是必要且有益的 表明投资者为捕捉重大未来机会（如人工智能）承担了必要风险 [1][12] - 若投资组合中没有亏损头寸 可能意味着投资策略过于保守 未能承担足够风险以抓住如人工智能等重大机遇 [5][12] - 近期投资组合中部分推荐表现疲弱 因其本身是规模较小的高风险头寸 旨在捕捉长期机会 在市场无差别抛售时这类小公司跌幅更剧烈 [3] 市场动态与公司表现 - 市场当前正广泛惩罚投机性股票 但许多公司的基本面投资逻辑并未发生根本性改变 [3] - 规模较小、投机性强的公司 例如Applied Optoelectronics（AAOI）和Power Solutions 在市场悲观时期往往遭受过度抛售 [3][9] - Power Solutions公司在财报后股价出现极端波动 盘中一度下跌45% 但从低点反弹了40% 当日收盘仍为下跌 [7][8] 特定公司分析 - Power Solutions公司股价从推荐之日起已下跌36% 管理层质量较低 通过发布不清晰的业绩指引和糟糕的沟通加剧了股价下跌 [7][9] - Ouster公司尽管公布了相当不错的业绩但仍遭抛售 被认为是一家非常稳健的公司 拥有巨大的长期机会 只是不符合当前市场叙事 [2][10] - 投资组合在诸如相干公司（Coherent）、Lumentum、Fabrinet等公司上部署了更大的头寸 而对Applied Optoelectronics等公司的头寸较小（5000美元）以实现广泛的风险暴露 [9] 行业观点 - 人工智能（AI）领域被视为具有巨大潜力的投资方向 需要为此承担风险并接受部分投资失误 [12] - 对于当前遭遇抛售的投资标的 建议保持冷静 认识到这些头寸在投资组合中的占比本应较小 且其下跌往往是市场时机问题而非投资逻辑改变 [11]