美联储主席遴选进程 - 美国总统特朗普预计将在12月25日圣诞假期前决定下一任美联储主席人选 [1] - 最终候选名单包括美联储理事沃勒、鲍曼，前美联储理事沃什，国家经济委员会主任哈塞特，以及贝莱德高管里德尔 [1] - 仍有一场关键的二轮面试将在当天进行，因此暂不准备对最终人选作出任何判断 [1] 美联储改革方向与遴选标准 - 面试候选人的核心主题是“如何让美联储变得更简单”，特别关注候选人对美联储各类政策工具之间相互作用的理解 [1] - 认为美联储目前采用“充裕准备金”的操作框架正在出现“边缘松动”的迹象，系统内的准备金可能没有想象中那么充裕 [1] - 指出美联储有太多的工具和操作机制，例如常备回购便利，10月31日使用量达到504亿美元，为2021年设立以来的最高，必须进行简化 [2] - 强调货币政策、资产负债表管理和监管政策之间的关系变得过于复杂，需要重新厘清这些政策之间的作用链条 [2] - 希望美联储“退回幕后”，减少美联储官员过于频繁的公开演讲，让市场冷静下来 [3] 当前货币政策环境与操作 - 美联储为确保流动性充足，宣布自12月1日起停止缩减资产负债表，以避免系统准备金过度收紧 [2] - 自2022年6月起，美联储一直在缩表，以收回新冠疫情期间大规模扩张购买国债和MBS的操作 [2] - 联邦公开市场委员会目前在是否需要进一步降息的问题上出现明显分歧 [3] - 市场普遍预计FOMC将在12月会议上批准连续第三次降息 [3] 政治层面互动 - 特朗普长期以来对美联储持批评态度，近日表示很想解雇鲍威尔，并鼓励财政部长推动美联储降息 [2] - 特朗普对财政部长开玩笑说如果不能尽快解决就炒了他，但财政部长回应称这是玩笑，并强调如今的货币政策已远比简单的降息复杂 [2] - 鲍威尔的任期将于2026年5月届满 [3]