文章核心观点 - 特朗普政府第二任期的关税策略对油气行业影响不均衡 原油、天然气及成品油进口被明确豁免 但上游和中游公司因钢铁、铝等关键材料关税而面临成本上升压力[1] 设备成本与供应链 - 关税导致设备和材料成本通胀 钢铁是最大影响因素 涉及从钻杆、套管到液化天然气储罐、炼油容器等几乎所有硬件基础设施[2] - 据《Offshore Magazine》报道 关税预计使海上项目成本增加2%至5% 导致越来越多的运营商推迟或重新谈判资本计划[3] - 安永指出 尽管国内钻探活动获得强力政治支持 但钢铁关税持续带来规划风险 对多年期项目和深水开发影响尤甚[3] - 中国关税影响供应链另一层面 包括电气设备、阀门、传感器、海底电子设备及页岩作业中常见的人工智能钻控系统 成本通胀几个百分点即可使钻井项目从“边际”变为“不经济”[4] 原油进口政策 - 原油、液化天然气、天然气液体、汽油、柴油及其他成品油被正式排除在新关税结构之外 免受10%的基准关税及更高的伙伴国特定关税影响[4] - 豁免原因包括 海湾沿岸炼油厂依赖进口中重质原油 对进口原油征税将颠覆炼油厂经济性并降低加工量[6] - 燃油价格具有政治敏感性 在选举年 原油进口关税将在数天内推高油价 导致汽油价格突然上涨20至40美分[6] 关税结构详情 - 对来自加拿大和墨西哥的大部分商品征收25%关税[5] - 对中国进口商品征收10%关税[5] - 扩大了对钢铁和铝的关税[5]