美股市场AI相关股票表现分化 - 北京时间11月25日，英伟达股价盘初一度大跌超近7%，收盘跌幅为2.59% [2] - 谷歌股价盘初一度大涨超3%，收盘上涨1.53%，股价创历史新高，母公司Alphabet总市值升至3.9万亿美元，逼近4万亿美元关口 [2] - 自11月以来，以谷歌、博通为代表的“谷歌链”股价持续走高，而以英伟达、软银、甲骨文为代表的“OpenAI链”股价持续走弱 [2] AI芯片市场竞争格局变化 - 市场观点认为，谷歌自研TPU的出现动摇了英伟达GPU长期保持的垄断优势 [2] - 谷歌TPU是一款专为机器学习和深度学习任务加速设计的专用集成电路芯片，始于2013年研发，目前迭代至第7代 [2] - 在算法固化、大规模部署的推理场景，ASIC芯片凭借极致能效和低成本，正在侵蚀原属GPU的市场份额 [3] - 谷歌最新大语言模型Gemini 3使用TPU进行训练，而非英伟达芯片，多位业内人士称其已在多方面“超越”OpenAI的GPT模型 [3] - 野村证券策略师将Gemini 3对英伟达的影响比作“DeepSeek冲击”，认为其“重置了AI领域的战局” [3] - 投资服务机构D.A. Davidson表示，谷歌TPU已缩小与英伟达芯片的差距，或成为后者的“最佳替代品” [3] AI芯片行业发展趋势 - 基于对算力庞大需求将长期存在的预期，AI科技巨头未来或将持续推动自研AI芯片或扶持新的供应商，以考虑成本和供应链安全 [4] - 英伟达已成立ASIC部门，计划招募超过1000名芯片设计、软件开发和AI研究人员以应对被替代风险 [4] - 2023年ASIC市场规模约为66亿美元，预计到2028年将达到554亿美元，年复合增长率高达53% [4] - 应用端推理需求的大爆发是ASIC市场增长主要驱动力，大厂同步加码定制ASIC芯片以降本稳供成为风潮 [4]