政策背景与影响范围 - 印尼政府于2025年大力整治并大规模收归国有非法种植园，导致全国近19%的油棕种植园面临所有权变更[1][2] - 被没收的非法油棕种植园面积达310万公顷，约占全国油棕总面积1638万公顷的19%[2] - 此次政策变动使长期依赖“土地扩张”的产量增长模式难以维持，并引发市场对种植总面积可能缩减的担忧[2] 对产量的潜在影响 - 被没收土地对应的棕榈油年产量可达约1000万吨（按平均单产估算）[2] - 一部分被没收土地可能不适宜继续种植或将退耕还林，直接导致有效种植面积减少[4] - 未来产量增长将高度依赖提升单产，但系统性升级需要持续且巨额的资本投入，存在不确定性[4] - 重新种植伴随3-5年幼树生长期，产量将出现断档，可能拖累整体产量恢复节奏和稳定性[4] 成本结构与价格影响 - 国有化进程将面临更严格的环保与社会责任标准，相关合规成本将成为生产成本的固定组成部分[6] - 国有企业运营需承担管理整合、油棕重植等支出，老树翻新、技术改造等成本开支或将传导至棕榈油定价机制[7] - 政策从成本端抬升棕榈油的价格底部，预计2026年国内24度棕榈油现货均价为9210元/吨[7] 市场调控与行业影响 - 国有化增强了政府对市场的调控能力，棕榈油价格对出口税、国内市场义务（DMO）等政策的敏感性将增强[7] - 国家直接掌控原料产地，可优先满足国内生物柴油生产需求，为生柴计划提供稳定原料保障[7] - 下游的食品、日化、生物燃料等行业将持续面临原材料成本上涨压力[7]