宏观经济数据与预期 - 市场关注本周经济数据以寻找方向 周二公布的9月零售销售预计环比增长+0.4% 扣除汽车后预计环比增长+0.3% 9月生产者价格指数预计同比维持+2.6%不变 核心生产者价格指数预计同比放缓至+2.7% 11月谘商会消费者信心指数预计下降1.2点至93.4 10月成屋签约销售指数预计环比增长+0.1% [1] - 周三将公布周度初请失业金人数 预计增加6,000人至226,000人 9月扣除飞机的非国防资本财新订单预计环比增长+0.3% 11月MNI芝加哥采购经理人指数预计上升0.2点至44.0 此外还将发布美联储褐皮书 [1] - 劳工统计局取消了10月消费者物价指数报告 并将11月报告发布日期定为12月18日 同时 该局表示不会发布10月就业报告 相关数据将并入定于12月16日发布的11月报告中 [2] 货币政策与利率市场 - 美联储理事沃勒表示 由于对劳动力市场的担忧 他主张美联储在12月进行降息 然后从1月开始采取逐次会议决策的方式 此番言论导致10年期国债收益率下降-3个基点至4.03% [3] - 沃勒的鸽派言论 加上纽约联储主席威廉姆斯上周五的类似表态 使市场对美联储在下个月联邦公开市场委员会会议上降息的预期概率从上周四的30%大幅提升至80% [3][5] - 周一10年期国债期货收涨+4个跳动点 10年期国债收益率下降-2.9个基点至4.034% 并跌至3.5周低点3.031% 10年期盈亏平衡通胀率跌至6.75个月低点2.231% 对国债构成支撑 [8] - 美国财政部690亿美元的2年期国债拍卖需求强劲 投标倍数为2.68 高于过去10次拍卖的平均值2.60 推动国债价格在周一下午升至高位 但本周总计2110亿美元的国债和浮息票据拍卖计划构成供应压力 [8][9] - 欧洲央行12月18日下次政策会议上降息-25个基点的预期概率为2% [10] 全球股市表现 - 美国主要股指周一大幅上涨 标普500指数收涨+1.55% 道琼斯工业平均指数收涨+0.44% 纳斯达克100指数收涨+2.62% 12月E-迷你标普500期货上涨+1.56% 12月E-迷你纳斯达克100期货上涨+2.64% [5] - 海外股市周一亦收高 欧洲斯托克50指数收涨+0.25% 中国上证综合指数从6周低点反弹 收涨+0.05% 日本日经225指数因劳动感恩节假期休市 [7] - 德国11月IFO商业景气指数意外下降-0.4点至88.1 弱于市场预期的升至88.5 [10] 行业与个股动态 - 半导体与人工智能基础设施类股延续上周五反弹势头 大幅上涨 博通收涨超+11% 领涨标普500和纳斯达克100指数成分股 西部数据和美光科技收涨超+8% 迈威尔科技收涨超+7% 拉姆研究和超威半导体收涨超+6% KLA公司收涨超+4% 英特尔和应用材料收涨超+3% ASML和ARM控股收涨超+2% [4][11] - “美股七巨头”科技股集体上涨 特斯拉和Alphabet收涨超+6% Meta Platforms收涨超+3% 亚马逊和英伟达收涨超+2% 苹果收涨超+1% 微软收涨+0.40% [12] - 医疗保健保险商和供应商股价上涨 此前有报道称特朗普政府正准备延长一项为期两年的健康保险保费税收抵免政策 Oscar Health收涨超+23% Centene收涨超+5% Molina Healthcare和Elevance Health收涨超+2% [13] - 邮轮运营商股价下跌 嘉年华管理层对近期需求持谨慎态度 提及美国宏观经济不确定性和加勒比地区运力增长高企 股价领跌-6% 皇家加勒比游轮收跌超-3% 挪威邮轮控股收跌超-2% [14] - 防御性食品生产商在广泛市场上涨中承压 金宝汤公司收跌超-3% 通用磨坊收跌超-2% J M Smucker、亿滋国际和味好美收跌超-1% [15] - 多只个股因评级或目标价调整而大幅波动 Lumentum收涨超+17% 此前Needham将其目标价从235美元上调至290美元 Carvana收涨超+6% 此前Wedbush将其评级从中性上调至跑赢大盘 目标价400美元 默克公司收涨超+2% 领涨道指成分股 此前富国银行将其评级从持股观望上调至增持 目标价125美元 [16][17] - Copart收跌超-4% 领跌纳斯达克100指数成分股 此前摩根大通将其目标价从50美元下调至45美元 Frontline Plc收跌超-3% 此前Clarksons将其评级从买入下调至中性 [17] - Performance Food Group收跌超-2% 此前US Foods表示不再寻求与其合并 [18] 企业盈利与财报季 - 第三季度企业财报季接近尾声 标普500指数成分股中已有466家公司公布业绩 根据彭博情报数据 83%已发布财报的标普500公司业绩超预期 有望创下2021年以来最佳季度表现 第三季度盈利同比增长+14.6% 是市场预期的+7.2%增长率的两倍多 [6] - 11月25日预计发布财报的公司包括亚德诺半导体、欧特克、百思买、伯灵顿百货、戴尔科技、迪克体育用品、惠普、J M Smucker、NetApp、Nutanix、Workday和Zscaler [20]