银行大额存单产品供给现状 - 六大国有银行及多家全国性股份制银行均已下架五年期大额存单产品，手机银行及官网已无在售 [1][2] - 部分民营银行如华瑞银行、众邦银行仍阶段性发行利率2%以上的高息存单，但额度有限、售罄迅速，而另一大型民营银行则下架了全部期限的大额存单 [4] - 当前银行在售大额存单以一年期及以内期限为主，部分银行仅提供3个月、6个月或1年期产品 [3] - 多数银行三年期大额存单额度日趋紧张，仅限特定客户或新资金认购，部分银行如交通银行、民生银行、兴业银行等已暂停新发 [2] 大额存单利率与转让市场情况 - 建设银行APP“大额存单”栏目主要展示“个人大额存单转让”产品，最高利率仅为1.67% [2] - 建设银行仍在售的大额存单产品仅有两款，期限分别为3个月和1个月，利率均为0.9% [2] 银行调整大额存单策略的核心动因 - 银行下架中长期大额存单的核心动因在于缓解日趋严峻的净息差压力 [4] - 在贷款利率持续下行支持实体经济的背景下，银行资产端收益明显降低，而大额存单曾是高成本负债来源之一 [4] - 压降高息负债可以直接优化负债结构，控制整体负债成本，为稳定净息差和保持稳健经营创造空间 [4] - 在利率下行周期中，减少长期限、高成本负债规模有助于管理利率风险，避免未来利率进一步走低时被长期高息存款锁住成本 [4] - 此举是银行在宏观环境与监管引导下，对自身资产负债结构进行的主动性调整 [4] 大额存单未来发展趋势与市场展望 - 大额存单作为一种金融产品不会完全消失，但其市场角色和形态正发生深刻变化 [5] - 未来银行大额存单的产品供给将更趋于短期化，主要提供一年期及以内的产品，长期限品种将变得稀缺 [5] - 大额存单的利率优势将显著减弱，其定价将更多地与普通定期存款趋同 [5] - 整个存款市场利率下行是明确的长期趋势，是货币政策引导融资成本下降的必然结果，也是银行在净息差承压下压降负债成本的自主选择 [5] - 市场利率大概率还会继续下行，未来银行存款利率长期趋势是向下的 [5] 对投资者的资产配置建议 - 投资者需理解传统高息存款产品逐步退出是利率市场化进程的必然趋势 [6] - 建议构建多元化资产配置体系，将资金合理分配至国债、优质固收类理财产品及中短债基金等稳健型资产 [6] - 建议适度提升权益类资产比重，通过不同资产类别的互补性来平衡组合风险收益特征 [6] - 建议建立动态调整机制，定期依据宏观经济周期、市场估值水平和个人财务目标，对投资组合进行审慎优化 [6] - 在符合个人流动性需求的前提下，可适度关注市场上仍存的中长期限利率产品，包括部分银行渠道提供的特定存款产品，以锁定相对较高的收益水平 [6]