文章核心观点 - 人工智能基础设施投资前景广阔 未来三年相关支出预计将超过3万亿美元 [1] - 投资于高盈利的行业领先公司是参与AI增长并跑赢大盘的可行策略 [2] - 博通和微软两家公司具备强劲增长潜力 其股票价值有望在未来几年内实现翻倍 [2][7][13] 博通 (AVGO) - 近期股价回调带来买入机会 公司拥有高速增长的自由现金流历史 [3] - 受益于数据中心对先进芯片和网络组件的旺盛需求 增长前景强劲 [3] - 在AI计算领域面临有限竞争和高利润率 AI相关产品收入上一季度同比增长63% [4] - 定制AI加速器贡献大部分AI收入 Tomahawk 6和Jericho 4网络交换机需求强劲 [6] - 过去五年自由现金流翻倍 目前达250亿美元 分析师预计其年化增长率将达37% [7] - 当前市值18180亿美元 日交易区间371.75美元至388.13美元 毛利率为63.13% [5][6] 微软 (MSFT) - 作为领先的云计算服务提供商 定位明确以把握AI浪潮机遇 [8] - 上季度总收入同比增长18% 云业务收入同比增长26%至490亿美元 占业务约三分之二 [8][9] - Azure企业云平台是增长引擎 上季度收入同比增长40% 是增长最快的云提供商之一 [11] - 拥有3920亿美元的剩余绩效义务 加权平均期限约两年 意味着近期收入确定性高 [12] - 分析师预计自由现金流年化增长率为23% 尽管估值较高 但股票仍有望在2030年前翻倍 [13] - 当前市值35450亿美元 日交易区间464.89美元至479.15美元 毛利率为68.76% [10][11]